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金沙网站大全 - 中粮期货试错交易:3月11日市场观察

2020-01-11 17:44:14 浏览次数:4103
  

金沙网站大全 - 中粮期货试错交易:3月11日市场观察

金沙网站大全,第一象限(杠杆象限)——商品快速转弱跌破区间  板块悉数飘绿摇摇欲坠

今日商品指数下跌0.92%,工业品下跌1.35%,农产品上涨0.03%。其中,煤炭板块下跌2.19%,原油板块下跌1.62%,化工板块下跌1.60%,有色板块下跌1.22%,软商板块下跌0.68%,建材板块下跌0.37%,谷物板块下跌0.30%,油脂板块下跌0.09%,贵金属上涨0.65%,饲料板块上涨0.82%。

证监会副主席方星海表示,目前期货立法工作正在稳步推进,这将会成为下一步工作的重点。我国期货市场法治工作相对于市场的发展存在滞后性,随着我国金融对外开放和期货市场国际化进程大加快,市场多方参与者对于期货法的出台都提出了更强烈的需求。自2月28日以来,央行已连续7日暂停公开市场操作,这也说明了目前市场的流动性总量仍处于合理充裕水平。

受股指大跌影响,今日商品也跟随下跌,全面转为弱势,这预示着近期强势的市场暂告一段落,政策消息面和资金面的轮番轰炸对商品产生了强烈的影响,使得盘面波动率激增。黑色系和原油化工板块领跌商品,并达到震荡区间的下沿位置,如果继续破位,则构成向下试空的操作机会,值得密切关注。中国2月进出口数据下滑,欧洲央行隔夜警告经济持续疲弱,给全球经济增长前景蒙上一层阴影,加上美原油出口量赶超了OPEC成员国,使得国际油价承压明显。

第二象限(交换象限)——A股大幅低开  国产芯片掀起涨停潮

今日三大股指均大幅低开,截止上午收盘,沪指下跌2.9%报3016.22点;深证成指下跌1.55%报9528.02点;中小板下跌1.09%报6175.98点;创业板指下跌0.71%报1680.39点。沪深两市成交7.91亿手,总成交额为7393.29亿元。截止午盘,两市主力净流出307.49亿元。

2019年两会正在召开,针对实体企业,相关度最大的有:深灰增值税改革,将制造业等行业现行16%的税率降至13%,将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%,确保主要行业税负明显降低;国有大型商业银行小微企业贷款要增长30%以上;强化普惠性支持,落实好小规模纳税人增值税起征点从月销售额3万元提高到10万元等税收优惠政策。科创板即将上市,对于激活高新技术企业具有重大意义。随着国家对于实体企业的各项优惠政策逐步发布,短期内,支撑A股震荡走强。

A股经过一波上涨之后,激发了股民的积极性,同时也刺激了场外配资。对此,证监会紧急出手,指导有关方面依法加强对交易的全过程监督。我们在报告中也提醒过,投资者应于疯狂中保持一份理智,市场并非逢买必赚。今日大盘跳水,震荡整理。建议大家多看少动,多多观望。

第三象限(资源象限)——创投规模攀升  新女神节来袭

截至19年1月,中基协已备案私募基金规模12.74万亿,较18年12月减少370.9亿元,环比下降0.29%,从上图可以看出1月私募证券投资基金与其他私募基金规模大幅减少,环比下降接近5%,而私募股权基金与创业投资基金则大幅上涨,环比上涨3%左右,同比分别上涨21.59%与43.61%。股权市场1月重新回到高速增长阶段,这与我们之前的判断一致。

从18年下半年开始,一系列刺激创投政策出台。在大经济周期下,股权投资作为经济增长的基础发力点,政府对其重视程度可见一斑,这与我们全域资产管理模型得出的结论一致。年前,科创板自提出仅仅经历3个多月时间即正式发布征求意见稿;“两套办法、六大规则”的基础制度与业务规则体系于3月1日发布,意味着创业板正式开闸,高新技术行业注册制的时代即将到来。与此同时,年后市场重拾信心,各类资产价格快速上涨,从二级市场的反应来看,科创板概念促使券商股实现多日大涨,多数股价实现翻倍,投资者对于科创板预期依旧充满热情。18年低迷的经济或迎来春天,我们对于创投行业的增长潜力持有乐观态度。

当3.8妇女节变成女神节、女王节,3月8日又成为商家的一场消费大战。18年各商家业绩纷纷变脸,消费疲软的现状使得各商家不得不用更多噱头来吸引徘徊在买与不买边缘的消费者,而女性,自然成为他们的首选。与年会节、618狂欢节等电商节日类似,三八女神节逐渐成为又一电商营销的重大节日。在天猫、京东等平台上,以化妆品、首饰珠宝等主流女性消费品均参与女神节优惠活动。而就在3月6日,淘宝网红电商张大奕向美国SEC提交招股书准备登陆美股。这背后均是“她经济”的长盛不衰。随着经济回暖,消费需求逐渐释放,精致生活类产品越来越受女性青睐,可关注相关机会。

第四象限(信用象限)——多地调控出现松动  真正松绑尚未到来

2019年第8周(2月18日-2月24日)百城二手住宅挂牌均价为14810元/平方米,环比下跌0.01%;上涨城市49个(增加1个),平均涨幅0.35%;下跌城市47个(减少5个),平均跌幅0.44%。其中,一线城市二手住宅均价56000元/平方米,均价环比下跌0.06%;二线城市二手住宅均价18206元/平方米,均价环比微涨0.07%;三四线城市二手住宅均价10454元/平方米,均价环比下跌0.06%。各线城市总体二手房价格环比跌幅接近于零,二线城市出现微涨,一线和三四线城市则继续下跌,但跌幅收窄。而从区域统计来看,前期下跌较快的东部地区二手房价格再度微涨,环比涨幅为0.06%。

从最新的二手房价数据来看,当前全国二手房价涨跌城市数量各半,整体房价环比跌幅接近于零,止跌迹象明显。但细看数据会发现,可以用一句话概括新年伊始各线城市的房价状态:各线城市跌幅收窄,二线城市出现微涨。我们在之前的报告中多次指出周期轮动和政策变化对各线房价走势的影响,一线城市因为高压调控限制,房价在全国范围内率先开启回调,至今仍然稳步下跌;2018年下半年开始,其他各线城市陆续出台了相应的调控政策,但同时又多伴随着一些“对冲政策”,尤其是二线城市调控力度虽然相对较大,前期房价跌幅也靠前,但近期不断有人才引进和优惠落户等政策出台,成为刺激这些地区房价微涨的动力;而三四线城市则因为“一城一策”主基调的存在,不同城市间出现了不同的楼市政策,调控和激励政策并举,所以三四线城市内部房价走势有所分化。

近期网上流传着一张“楼市调控政策松绑地图”,图中近20个城市出台了相关弱化楼市调控的政策,人们纷纷感叹持续两年多的楼市调控或许即将成为过去。但细看这些所谓的“松绑政策”,大致可以分为三类:优惠落户、取消限价以及取消限售。笔者认为此三条政策都难以对目前的楼市形成有效刺激,优惠落户已经是2018年各地就已经使用过的“招数”,限价和限售方面的变动更多的作用于楼市的供给端,而现在的中国房地产市场则是一个货真价实的“买房市场”,所以供给方面的变化难以对楼市产生多大的影响。真正能够刺激到楼市神经的笔者认为有两点,一是房贷利率的变化,二是首付比例的变化。利率决定了购房者的置业成本,首付比例关乎购房者能够拿到的杠杆水平,这两者都能直接刺激楼市需求的改变。当利率水平和首付比例方面的政策出现实质性变化时,才是楼市调控真正松绑的开始。

外汇板块——“女生节”和“女神节”之际  欧央行开闸放水 

欧元陷于21个月低点附近,受欧洲央行鸽派立场打压; 若美国单方面提高关税,欧盟将采取自己的措施来回应。

3月8日,欧元兑美元周五在21个月低点附近挣扎,欧洲央行系列鸽派信号带来压力;今日稍晚美国非农就业数据公布前汇市或继续呈波动走势。欧元本周迄今已跌1.5%。欧元周四受挫,此前欧洲央行将危机后首次升息的时间推迟至2020年、调降经济预测,并推出新一轮的便宜银行贷款。美国将1330GMT时公布就业报告,这可能对苦苦挣扎的欧元带来更多的压力。由于市场避险情绪普遍升温,隔夜美元兑日圆下跌0.15%后,基本持平于111.63日圆。在欧洲央行引发经济增长担忧后,全球股市走低。避险货币日圆在政治紧张和市场动荡时期吸引了需求。澳元兑美元在0.7015美元处徘徊,本周以来已下跌0.9%并触及两个月低点0.7005美元,因数据显示澳洲上季度经济增幅创两年来最低水准。德国经济部长阿尔特迈尔周四称,欧盟希望避免与美国打贸易战,但欧盟已做好准备捍卫自身利益,对美国方面的任何单方面决定采取反制措施作为回应。“我认为战争一般来说都不是好主意,贸易战也不是好主意,因为最终大家都是输家,因此,我们的目标和利益是避免这场贸易战,”阿尔特迈尔说,欧盟希望通过就降低关税达成一致来解决与美国的争端。不过,如果华府决定单方面提高关税,布鲁塞尔将采取自己的措施来回应,“以便让所有人都知道我们保护和捍卫自身利益,”阿尔特迈尔并称。

在大家庆祝“女生节”和“女神节”之际,周四(7日)晚间,欧洲央行宣布重大消息——重启定向长期再融资操作(TLTRO)!随后,外汇市场瞬间巨变,欧元一度暴跌百点,德拉基开闸放水,导致欧元走弱,美元走强,美指上探前高97.711。不过,欧洲央行同时还宣布将于9月开始为期两年的定向长期再融资操作(TLTRO),将结束于2021年3月。此外,欧洲央行还修改前瞻指引,预计利率将在2019年保持不变。今日人民币兑美元中间价报6.7235元,上日为6.7110元。

农产品专栏——棉花的传统旺季即将到来  棉价上行蠢蠢欲动

3-4月是棉花市场的传统旺季,需求端有望带动棉价上行。在美国农业部报告中,全球棉花产量下调近6.3万吨,全球棉花的消费量也下调43.3万吨,而区区牛的棉花期末库存上调了50.2万吨。需求的下调远大于产量的下调,棉花仍然处于供应充足的情况。相比国内的情况来看,国内棉花供应也是相对充足。截止到2月下旬,新疆棉花累计加工506.7万吨,全国棉花累计加工约520.5万吨。销售方面,全国皮棉销售43.4%,同比下降3.3%,新疆皮棉销售41.9%,同比下降3.1%。 近期棉花的上涨是由中美贸易争端缓和预期增加,加上出口数据利好,导致棉花价格出现大幅上涨。数据显示,1月我国纺织品服装出口250.63亿美元,环比增加8.42%,同比增加8.47%。随着中美贸易争端的缓和,给纺织品出口带来一定的利好。加上传统旺季的即将到来,棉价预期上行的可能性大幅增加。

期货品种解析——减税欲出工业品回落  矛盾激化郑油大涨

聚焦股指——股指低开  量能萎缩

今日,股指跟随A股大幅低开,日内走势呈现过山车。截止上午收盘,IF(沪深300)下跌3.51%报3688.2点;IH(上证50)下跌3.71%报2698.2点;IC(中证500)下跌2.48%报5334.6点。量能萎缩,IF净流出22.50亿,流出比例17.4%,日增仓-7994手,增仓比例-12.04%;IH净流出7.82亿,流出比例16.61%,日增仓-3661手,增仓比例-11.19%;IC净流出23.68万,流出比例15.53%,日增仓-6308手,增仓比例-11.7%。

两会中,中国证监会副主席方星海3月7日在政协经济界别驻地接受证券时报记者采访时表示,放开股指期货的相关措施正在研究,并表示今年应该能出来。自2015年股市异常波动之后,股指期货的很多常态化措施被限制。1个月之前,股指期货经历了第三次松绑。2018年12月2日,中金所表示,将自12月3日结算日起,下调股指期货交易保证金、平今仓手续费,以及增加单个合约日内开仓数量。随着A股市场的如火如荼,股指的全面放开指日可待。

我们在报告中一直提醒大家,于疯涨中要保持一份理智。今日股指大幅跳水,截止上午收盘,股指已经回落至平台附近,如果下破平台,多单老仓建议平仓离场。

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

GAM俱乐部简介GAM(Global Asset Management)俱乐部依托中粮资本旗下期货、信托、寿险、银行、产业基金等金融大平台优势,为投资机构、投资人搭建交流渠道,得到多家金融机构及知名高校的大力支持与参与,碰撞智慧的火花,促进金融新资本、新技术、新产品、新模式。GAM俱乐部汇聚期货、期权、股票、股权、房地产、外汇、债券、黄金等行业专家,共同研讨行业投资机会和全球市场的资产配置趋势,推演算法、模型,改善资产配置的效率,降低资产管理风险。

策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

风险揭示:

张耀文 期货投资咨询证号:Z0013564 

王  君 期货投资咨询证号:Z0013699

彭述思 期货投资咨询证号:Z0013758

蒋梦君 期货投资咨询证号:Z0013889

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